Kako raditi terminsko trgovanje na HTX-u

Što su trajni terminski ugovori?

Terminski ugovor je pravno obvezujući sporazum između dviju strana o kupnji ili prodaji imovine po unaprijed određenoj cijeni i datumu u budućnosti. Ta imovina može varirati od roba poput zlata ili nafte do financijskih instrumenata poput kriptovaluta ili dionica. Ova vrsta ugovora služi kao svestran alat za zaštitu od mogućih gubitaka i osiguranje dobiti.

Trajni terminski ugovori, podvrsta izvedenica, omogućuju trgovcima da špekuliraju o budućoj cijeni temeljne imovine, a da je zapravo ne posjeduju. Za razliku od uobičajenih terminskih ugovora s određenim datumima isteka, trajni terminski ugovori ne istječu. Trgovci mogu zadržati svoje pozicije onoliko dugo koliko žele, što im omogućuje da iskoriste dugoročne tržišne trendove i potencijalno ostvare značajnu zaradu. Osim toga, trajni terminski ugovori često sadrže jedinstvene elemente kao što su stope financiranja, koji pomažu uskladiti njihovu cijenu s osnovnom imovinom.

Jedan poseban aspekt trajnih fjučersa je nepostojanje razdoblja namire. Trgovci mogu držati otvorenu poziciju sve dok imaju dovoljnu maržu, a da pritom nisu vezani rokom isteka ugovora. Na primjer, ako kupite trajni ugovor BTC/USDT na 60 000 USD, nema obveze zaključivanja trgovine do određenog datuma. Imate fleksibilnost da osigurate svoju dobit ili smanjite gubitke po vlastitom nahođenju. Vrijedno je napomenuti da trgovanje trajnim terminskim ugovorima nije dopušteno u SAD-u, iako čini značajan dio globalnog trgovanja kriptovalutama.

Iako trajni terminski ugovori nude vrijedan alat za stjecanje izloženosti tržištima kriptovaluta, ključno je priznati povezane rizike i biti oprezan pri upuštanju u takve aktivnosti trgovanja.

Objašnjenje terminologije na stranici za trgovanje ročnicama na HTX-u

Za početnike terminsko trgovanje može biti složenije od spot trgovanja jer uključuje veći broj stručnih termina. Kako bismo pomogli novim korisnicima da razumiju i učinkovito ovladaju trgovanjem terminskim ugovorima, cilj ovog članka je objasniti značenja ovih izraza kako se pojavljuju na stranici trgovanja terminskim ugovorima HTX.

Uvest ćemo ove pojmove redoslijedom pojavljivanja, počevši s lijeva na desno.

1. Gornji navigacijski izbornik: U ovom navigacijskom odjeljku možete imati brzi pristup raznim funkcijama, uključujući terminske proizvode, tradingview, tržišta, informacije, kopiranje trgovanja, druge glavne funkcije (kao što je spot trgovanje), upravljanje trgovanjem, račune, obavijesti o porukama , postavke trgovanja, vodiči za preuzimanje APP-a i postavke jezika/valute.

2. Terminsko tržište: Ovdje možete izravno tražiti ugovor kojim želite trgovati na popisu. Štoviše, možete prilagoditi izgled stranice za trgovanje. Prelaskom na staru verziju izgleda u gornjem lijevom kutu možete vidjeti stanje svoje imovine.

3. Sektor grafikona : Izvorni grafikon je prikladniji za početnike, dok TradingView grafikon odgovara profesionalnim trgovcima. Grafikon TradingView omogućuje prilagodbu indikatora i podržava prikaz preko cijelog zaslona za jasniju indikaciju kretanja cijena.

4. Knjiga naloga: Prozor za promatranje tržišnih trendova tijekom procesa trgovanja. U području knjige naloga možete promatrati svaku trgovinu, udio kupaca i prodavača i još mnogo toga.

5. Sektor imovine: Ovdje možete imati pregled pojedinosti o svojoj imovini.

6. Sektor naloga : Ovdje možete postaviti različite parametre naloga, uključujući cijenu, iznos, jedinicu trgovanja, polugu itd., nakon odabira ugovora kojim želite trgovati. Nakon što ste zadovoljni postavkama parametara svoje narudžbe, kliknite gumb "Otvori dugu/kratku" kako biste svoju narudžbu poslali na tržište.
7. Sektor pozicije: Nakon što su nalozi postavljeni, možete provjeriti detaljan status transakcije pod raznim karticama Otvoreni nalozi, Povijest narudžbi, Povijest pozicija, Sredstva itd.

Kako trgovati trajnim fjučersima USDT-M na HTX-u (web stranica)

[USDT-M].

• Unakrsna marža: Sve unakrsne pozicije pod istim sredstvom margine dijele isti saldo unakrsne marže imovine. U slučaju likvidacije, puna marža vaše imovine zajedno sa svim preostalim otvorenim pozicijama pod imovinom može biti oduzeta.
• Izolirana marža: Upravljajte svojim rizikom na pojedinačnim pozicijama ograničavanjem iznosa marže dodijeljene svakoj. Ako omjer marže pozicije dosegne 100%, pozicija će biti likvidirana. Margina se može dodati ili ukloniti pozicijama pomoću ovog načina.

[Potvrdi].

Ograničeni nalog:

• Postavite željenu kupovnu ili prodajnu cijenu.
• Nalog će biti izvršen samo kada tržišna cijena dosegne navedenu razinu.
• Ako tržišna cijena ne dosegne postavljenu cijenu, ograničeni nalog ostaje u knjizi naloga, čekajući izvršenje.

• Ova opcija uključuje transakciju bez navođenja kupovne ili prodajne cijene.
• Sustav izvršava transakciju na temelju posljednje tržišne cijene kada je nalog postavljen.
• Korisnici samo trebaju unijeti željeni iznos narudžbe.

Redoslijed okidača:

• Postavite okidačku cijenu, cijenu narudžbe i količinu narudžbe.
• Nalog će biti postavljen kao ograničeni nalog s unaprijed određenom cijenom i količinom kada posljednja tržišna cijena dosegne okidačku cijenu.
• Ova vrsta naloga pruža korisnicima više kontrole nad njihovim trgovinama i pomaže automatizirati proces na temelju tržišnih uvjeta.

Kako trgovati trajnim fjučersima USDT-M na HTX (aplikacija)

• Unakrsna marža: Sve unakrsne pozicije pod istim sredstvom margine dijele isti saldo unakrsne marže imovine. U slučaju likvidacije, puna marža vaše imovine zajedno sa svim preostalim otvorenim pozicijama pod imovinom može biti oduzeta.
• Izolirana marža: Upravljajte svojim rizikom na pojedinačnim pozicijama ograničavanjem iznosa marže dodijeljene svakoj. Ako omjer marže pozicije dosegne 100%, pozicija će biti likvidirana. Margina se može dodati ili ukloniti pozicijama pomoću ovog načina.

4. Kliknite na sljedeći dio, ovdje možete podesiti multiplikator poluge klikom na broj.

Nakon toga kliknite [Potvrdi] da biste spremili promjenu.


5. Odaberite vrstu narudžbe dodirom na sljedeće.


6. Na lijevoj strani ekrana postavite svoju narudžbu. Za ograničeni nalog unesite cijenu i iznos; za tržišni nalog unesite samo iznos. Dodirnite [Open Long] za otvaranje duge pozicije ili [Open Short] za kratku poziciju.

7. Nakon što se narudžba postavi, ako se ne ispuni odmah, pojavit će se u [Otvorene narudžbe].

HTX budući načini trgovanja

Način rada položaja

(1) Način zaštite

• U načinu zaštite od korisnika se traži da eksplicitno naznače namjeravaju li otvoriti ili zatvoriti poziciju prilikom postavljanja naloga. Ovaj način omogućuje korisnicima da drže pozicije istovremeno u dugim i kratkim smjerovima unutar istog terminskog ugovora. Poluge za duge i kratke pozicije neovisne su jedna o drugoj.

• Sve duge pozicije se zbrajaju, a sve kratke pozicije se kombiniraju unutar svakog terminskog ugovora. Kada održavate pozicije u dugim i kratkim smjerovima, pozicije moraju dodijeliti odgovarajuću marginu na temelju navedene razine ograničenja rizika.

Na primjer, u BTCUSDT futures, korisnici imaju fleksibilnost istovremenog otvaranja duge pozicije s polugom od 200x i kratke pozicije s polugom od 200x.

(2) Jednosmjerni način rada

• U jednosmjernom načinu rada korisnici ne moraju navesti otvaraju li ili zatvaraju poziciju prilikom postavljanja naloga. Umjesto toga, samo trebaju navesti kupuju li ili prodaju. Osim toga, korisnici mogu održavati pozicije samo u jednom smjeru unutar svakog terminskog ugovora u bilo kojem trenutku. Ako imate dugu poziciju, nalog za prodaju će se automatski zatvoriti kada se ispuni. Nasuprot tome, ako broj ispunjenih prodajnih naloga premašuje broj dugih pozicija, kratka pozicija će se pokrenuti u suprotnom smjeru.
  

Načini margine

(1) Način izolirane margine

• U načinu izolirane marže, potencijalni gubitak pozicije ograničen je na početnu maržu i svaku dodatnu maržu pozicije koja se koristi posebno za tu izoliranu poziciju. U slučaju likvidacije, korisnik će pretrpjeti samo gubitke jednake marži povezanoj s izoliranom pozicijom. Raspoloživo stanje na računu ostaje netaknuto i ne koristi se kao dodatna marža. Izoliranje marže koja se koristi u poziciji omogućuje korisnicima da ograniče gubitke na početni iznos marže, što može biti korisno u slučajevima kada kratkoročna spekulativna strategija trgovanja ne uspije.

• Korisnici mogu ručno unijeti dodatnu maržu u izolirane pozicije kako bi optimizirali cijenu likvidacije.

(2) Način rada preko margine

• Cross Margin Mode uključuje korištenje cijelog raspoloživog stanja na računu kao margine za osiguranje svih cross-pozicija i sprječavanje likvidacije. U ovom načinu rada margine, ako neto vrijednost imovine ne ispuni zahtjev margine održavanja, pokrenut će se likvidacija. Ako se unakrsna pozicija podvrgne likvidaciji, korisnik će izgubiti sva sredstva na računu osim marže povezane s drugim izoliranim pozicijama.
  

Promjena poluge

• Način zaštite omogućuje korisnicima korištenje različitih multiplikatora poluge za pozicije u dugim i kratkim smjerovima.
• Multiplikatori poluge mogu se podesiti unutar dopuštenog raspona multiplikatora financijske poluge.
• Način zaštite također dopušta prebacivanje načina margine, kao što je prijelaz iz izoliranog načina u način cross-margin.

Napomena : Ako korisnik ima poziciju u načinu rada s križnom marginom, ne može se prebaciti u način rada s izoliranom marginom.

Često postavljana pitanja (FAQ)

Kako funkcioniraju trajni terminski ugovori?

Uzmimo hipotetski primjer da bismo razumjeli kako funkcioniraju vječne budućnosti. Pretpostavimo da trgovac ima nešto BTC-a. Kada kupe ugovor, ili žele da se taj iznos poveća u skladu s cijenom BTC/USDT ili da krenu u suprotnom smjeru kada prodaju ugovor. S obzirom da svaki ugovor vrijedi 1$, ako kupe jedan ugovor po cijeni od 50,50$, moraju platiti 1$ u BTC-u. Umjesto toga, ako prodaju ugovor, dobivaju BTC u vrijednosti od 1 USD po cijeni za koju su ga prodali (još uvijek vrijedi ako prodaju prije kupnje).

Važno je napomenuti da trgovac kupuje ugovore, a ne BTC ili dolare. Dakle, zašto biste trgovali kripto trajnim fjučersima? I kako može biti sigurno da će cijena ugovora slijediti cijenu BTC/USDT?

Odgovor je kroz mehanizam financiranja. Korisnicima s dugim pozicijama plaća se stopa financiranja (koju kompenziraju korisnici s kratkim pozicijama) kada je cijena ugovora niža od cijene BTC-a, što im daje poticaj za kupnju ugovora, uzrokujući porast cijene ugovora i usklađivanje s cijenom BTC-a. /USDT. Slično tome, korisnici s kratkim pozicijama mogu kupiti ugovore za zatvaranje svojih pozicija, što će vjerojatno uzrokovati povećanje cijene ugovora kako bi se uskladila s cijenom BTC-a.

Za razliku od ove situacije, suprotno se događa kada je cijena ugovora viša od cijene BTC-a - tj. korisnici s dugim pozicijama plaćaju korisnicima s kratkim pozicijama, potičući prodavače da prodaju ugovor, što njegovu cijenu približava cijeni od BTC-a. Razlika između cijene ugovora i cijene BTC-a određuje koliku će stopu financiranja dobiti ili platiti.

Koje su razlike između trajnih terminskih ugovora i maržnog trgovanja?

• Vremenski okvir : Trajni terminski ugovori nemaju datum isteka, dok se trgovanje maržom obično odvija u kraćem vremenskom okviru, pri čemu trgovci posuđuju sredstva za otvaranje pozicije na određeno vremensko razdoblje.
• Podmirenje : trajni terminski ugovori podmiruju se na temelju indeksne cijene temeljne kriptovalute, dok se trgovanje maržom podmiruje na temelju cijene kriptovalute u trenutku zatvaranja pozicije.
• Poluga : I trajni terminski ugovori i trgovanje maržom omogućuju trgovcima korištenje poluge za povećanje svoje izloženosti tržištima. Međutim, trajni terminski ugovori obično nude više razine financijske poluge od trgovanja maržom, što može povećati i potencijalnu dobit i potencijalne gubitke.
• Naknade : Trajni terminski ugovori obično imaju naknadu za financiranje koju plaćaju trgovci koji svoje pozicije drže otvorenima dulje vremensko razdoblje. Margin trgovanje, s druge strane, obično uključuje plaćanje kamata na posuđena sredstva.
• Kolateral : Perpetual futures ugovori zahtijevaju od trgovaca da polože određenu količinu kriptovalute kao kolateral za otvaranje pozicije, dok trgovanje marginom zahtijeva od trgovaca da deponiraju sredstva kao kolateral.