Kako trgovati s terminskimi pogodbami na HTX
V tem obsežnem vodniku vas bomo popeljali skozi osnove trgovanja s terminskimi pogodbami na HTX, pri čemer bomo pokrivali ključne koncepte, bistveno terminologijo in navodila po korakih, ki bodo tako začetnikom kot izkušenim trgovcem pomagali krmariti po tem razburljivem trgu.
Kaj so trajne terminske pogodbe?
Terminska pogodba je pravno zavezujoč dogovor med dvema strankama o nakupu ali prodaji sredstva po vnaprej določeni ceni in datumu v prihodnosti. Ta sredstva se lahko razlikujejo od blaga, kot sta zlato ali nafta, do finančnih instrumentov, kot so kriptovalute ali delnice. Ta vrsta pogodbe služi kot vsestransko orodje za varovanje pred morebitnimi izgubami in zagotavljanje dobička.
Trajne terminske pogodbe, podvrsta izvedenih finančnih instrumentov, trgovcem omogočajo špekulacijo o prihodnji ceni osnovnega sredstva, ne da bi ga dejansko imeli v lasti. V nasprotju z običajnimi terminskimi pogodbami z določenimi roki veljavnosti trajne terminske pogodbe ne potečejo. Trgovci lahko ohranijo svoje položaje, kolikor dolgo želijo, kar jim omogoča, da izkoristijo dolgoročne tržne trende in potencialno zaslužijo znatne dobičke. Poleg tega imajo trajne terminske pogodbe pogosto edinstvene elemente, kot so obrestne mere financiranja, ki pomagajo uskladiti njihovo ceno z osnovnim sredstvom.
Eden od značilnih vidikov trajnih terminskih pogodb je odsotnost obdobij poravnave. Trgovci lahko ohranijo odprto pozicijo, dokler imajo zadostno kritje, ne da bi bili vezani na kakršen koli čas poteka pogodbe. Na primer, če kupite trajno pogodbo BTC/USDT za 60.000 $, vam ni treba zaključiti posla do določenega datuma. Imate prilagodljivost, da zagotovite svoj dobiček ali zmanjšate izgube po lastni presoji. Treba je omeniti, da trgovanje z večnimi terminskimi pogodbami v ZDA ni dovoljeno, čeprav predstavlja znaten del svetovnega trgovanja s kriptovalutami.
Medtem ko trajne terminske pogodbe ponujajo dragoceno orodje za pridobivanje izpostavljenosti na trgih kriptovalut, je nujno, da se zavedate povezanih tveganj in ste previdni pri takih trgovalnih dejavnostih.
Razlaga terminologije na strani za trgovanje s terminskimi pogodbami na HTX
Za začetnike je terminsko trgovanje lahko bolj zapleteno kot promptno trgovanje, saj vključuje večje število strokovnih izrazov. Da bi novim uporabnikom pomagali razumeti in učinkovito obvladati trgovanje s terminskimi pogodbami, je namen tega članka razložiti pomene teh izrazov, kot se pojavljajo na strani za trgovanje s terminskimi pogodbami HTX.
Te izraze bomo predstavili po vrstnem redu, začenši od leve proti desni.
1. Zgornji navigacijski meni: V tem navigacijskem razdelku imate hiter dostop do različnih funkcij, vključno s terminskimi produkti, tradingviewom, trgi, informacijami, kopiranjem, drugimi glavnimi funkcijami (kot je promptno trgovanje), upravljanjem trgovanja, računi, obvestili o sporočilih , nastavitve trgovanja, vodniki za prenos APP in nastavitve jezika/valute.
2. Terminski trg: Tukaj lahko na seznamu neposredno poiščete pogodbo, s katero želite trgovati. Še več, lahko prilagodite postavitev trgovalne strani. Če preklopite na staro različico postavitve, si lahko v zgornjem levem kotu ogledate svoje stanje sredstev.
3. Sektor grafikona : originalni grafikon je bolj primeren za začetnike, medtem ko grafikon TradingView ustreza profesionalnim trgovcem. Grafikon TradingView omogoča prilagajanje indikatorjev in podpira celozaslonski prikaz za jasnejšo indikacijo gibanja cen.
4. Knjiga naročil: Okno za opazovanje tržnih trendov med postopkom trgovanja. V območju knjige naročil lahko opazujete vsako transakcijo, delež kupcev in prodajalcev in drugo. 
5. Sektor sredstev: Tukaj lahko imate pregled nad podrobnostmi o sredstvih. 
6. Sektor naročila : tukaj lahko nastavite različne parametre naročila, vključno s ceno, zneskom, trgovalno enoto, finančnim vzvodom itd., potem ko izberete pogodbo, s katero želite trgovati. Ko ste zadovoljni z nastavitvami parametrov naročila, kliknite gumb "Odpri dolgo/kratko", da pošljete svoje naročilo na trg. 
7. Sektor pozicij: Ko so naročila oddana, lahko preverite podroben status transakcije na različnih zavihkih Odprta naročila, Zgodovina naročil, Zgodovina pozicij, Sredstva itd.
Kako trgovati z večnimi terminskimi pogodbami USDT-M na HTX (spletna stran)
1. Pojdite na spletno mesto HTX , kliknite [Izvedeni finančni instrumenti] in izberite [USDT-M].
2. Na levi strani izberite BTC/USDT kot primer s seznama terminskih pogodb.
3. Kliknite na naslednji del. Tukaj lahko kliknete Isolated ali Cross , da izberete [Margin Mode]. Po tem kliknite [Potrdi] , da shranite spremembo.
Platforma podpira trgovce z različnimi prednostnimi maržami, tako da ponuja različne načine marže.
- Navzkrižna marža: vse navzkrižne pozicije pod istim sredstvom kritja imajo enako ravnovesje navzkrižnega kritja sredstev. V primeru likvidacije se lahko vaše celotno stanje marže sredstev skupaj z vsemi preostalimi odprtimi pozicijami v okviru sredstva zaseže.
- Izolirano kritje: Upravljajte svoje tveganje na posameznih pozicijah tako, da omejite znesek kritja, dodeljenega vsaki. Če je razmerje kritja pozicije doseglo 100 %, bo pozicija likvidirana. S tem načinom lahko pozicijam dodate ali odstranite marže.
4. Kliknite na naslednji del, tukaj lahko prilagodite multiplikator finančnega vzvoda s klikom na številko.
Po tem kliknite [Potrdi] , da shranite spremembo.
5. Če želite sprožiti prenos sredstev s promptnega računa na terminski račun, kliknite [Prenos] na levi strani trgovalnega območja za dostop do menija za prenos.
Ko ste v meniju za prenos, vnesite želeni znesek, ki ga želite nakazati, in kliknite [Potrdi].
6. Za odpiranje pozicije imajo uporabniki tri možnosti: omejeno naročilo, tržno naročilo in sprožilno naročilo. Sledite tem korakom:
Omejeno naročilo:
- Nastavite želeno nakupno ali prodajno ceno.
- Naročilo bo izvršeno šele, ko tržna cena doseže določeno raven.
- Če tržna cena ne doseže nastavljene cene, omejeno naročilo ostane v knjigi naročil in čaka na izvršitev.
- Ta možnost vključuje transakcijo brez navedbe nakupne ali prodajne cene.
- Sistem izvede transakcijo na podlagi zadnje tržne cene ob oddaji naročila.
- Uporabniki morajo le vnesti želeni znesek naročila.
Vrstni red sprožilcev:
- Nastavite sprožilno ceno, ceno naročila in količino naročila.
- Naročilo bo oddano kot omejeno naročilo z vnaprej določeno ceno in količino, ko zadnja tržna cena doseže sprožilno ceno.
- Ta vrsta naročila omogoča uporabnikom večji nadzor nad njihovimi posli in pomaga avtomatizirati postopek na podlagi tržnih pogojev.
7. Ko oddate naročilo, si ga oglejte pod [Odprta naročila] na dnu strani. Naročila lahko prekličete, preden so izpolnjena.
Kako trgovati z večnimi terminskimi pogodbami USDT-M na HTX (aplikacija)
1. Odprite aplikacijo HTX, na prvi strani tapnite [Futures].
2. Če želite preklopiti med različnimi trgovalnimi pari, tapnite [BTCUSDT Perp] , ki se nahaja zgoraj levo. Nato lahko uporabite iskalno vrstico za določen par ali neposredno izberete med navedenimi možnostmi, da poiščete želene terminske pogodbe za trgovanje.
3. Kliknite na naslednji del. Tukaj lahko kliknete Isolated ali Cross , da izberete [Margin Mode]. Po tem kliknite [Potrdi] , da shranite spremembo.
Platforma podpira trgovce z različnimi prednostnimi maržami, tako da ponuja različne načine marže.
- Navzkrižna marža: vse navzkrižne pozicije pod istim sredstvom kritja imajo enako ravnovesje navzkrižnega kritja sredstev. V primeru likvidacije se lahko vaše celotno stanje marže sredstev skupaj z vsemi preostalimi odprtimi pozicijami v okviru sredstva zaseže.
- Izolirano kritje: Upravljajte svoje tveganje na posameznih pozicijah tako, da omejite znesek kritja, dodeljenega vsaki. Če je razmerje kritja pozicije doseglo 100 %, bo pozicija likvidirana. S tem načinom lahko pozicijam dodate ali odstranite marže.
4. Kliknite na naslednji del, tukaj lahko prilagodite multiplikator finančnega vzvoda s klikom na številko.
Po tem kliknite [Potrdi] , da shranite spremembo. 
5. Izberite vrsto naročila tako, da se dotaknete naslednjega. 
6. Na levi strani zaslona oddajte naročilo. Za omejeno naročilo vnesite ceno in znesek; za tržno naročilo vnesite le znesek. Tapnite [Open Long] , da odprete dolgo pozicijo, ali [Open Short] za kratko pozicijo. 7. Ko je naročilo oddano, se bo pojavilo v [Odprta naročila]
, če ni takoj izpolnjeno .
Prihodnji načini trgovanja HTX
Način položaja
(1) Način varovanja meje
- V načinu varovanja pred tveganjem morajo uporabniki ob oddaji naročila izrecno navesti, ali nameravajo odpreti ali zapreti pozicijo. Ta način uporabnikom omogoča istočasno držanje pozicij v dolgih in kratkih smereh znotraj iste terminske pogodbe. Vzvodi za dolge in kratke pozicije so neodvisni drug od drugega.
-
Vse dolge pozicije so združene, vse kratke pozicije pa združene znotraj vsake terminske pogodbe. Pri vzdrževanju pozicij v dolgih in kratkih smereh morajo pozicije dodeliti ustrezno kritje na podlagi podane ravni omejitve tveganja.
Na primer, pri terminskih pogodbah BTCUSDT imajo uporabniki prilagodljivost, da hkrati odprejo dolgo pozicijo z 200-kratnim finančnim vzvodom in kratko pozicijo z 200-kratnim finančnim vzvodom.
(2) Enosmerni način
-
V enosmernem načinu uporabnikom pri oddaji naročila ni treba določiti, ali odpirajo ali zapirajo pozicijo. Namesto tega morajo le navesti, ali kupujejo ali prodajajo. Poleg tega lahko uporabniki obdržijo položaje samo v eni smeri znotraj vsake terminske pogodbe v danem trenutku. Če imate dolgo pozicijo, se bo prodajno naročilo samodejno zaprlo, ko bo izpolnjeno. Nasprotno, če število izpolnjenih prodajnih naročil preseže število dolgih pozicij, se v nasprotni smeri sproži kratka pozicija.
Načini robov
(1) Način izoliranega roba
- V načinu izoliranega kritja je potencialna izguba pozicije omejena na začetno kritje in morebitno dodatno kritje pozicije, ki se uporablja posebej za to izolirano pozicijo. V primeru likvidacije bo uporabnik utrpel le izgube v višini marže, povezane z izolirano pozicijo. Razpoložljivo stanje na računu ostane nedotaknjeno in se ne uporabi kot dodatna marža. Izolacija kritja, uporabljenega v poziciji, omogoča uporabnikom, da omejijo izgube na začetni znesek kritja, kar je lahko koristno v primerih, ko se kratkoročna špekulativna strategija trgovanja ne obnese.
Uporabniki lahko ročno vnesejo dodatno kritje v izolirane pozicije, da optimizirajo likvidacijsko ceno.
(2) Način navzkrižne marže
-
Način navzkrižnega kritja vključuje uporabo celotnega razpoložljivega stanja na računu kot kritja za zavarovanje vseh navzkrižnih pozicij in preprečitev likvidacije. V tem načinu kritja se sproži likvidacija, če neto vrednost sredstev ne izpolnjuje zahteve glede kritja vzdrževanja. Če je navzkrižna pozicija podvržena likvidaciji, bo uporabnik izgubil vsa sredstva na računu, razen marže, povezane z drugimi izoliranimi pozicijami.
Spreminjanje finančnega vzvoda
- Način varovanja pred tveganjem uporabnikom omogoča uporabo različnih multiplikatorjev finančnega vzvoda za pozicije v dolgih in kratkih smereh.
- Multiplikatorje finančnega vzvoda je mogoče prilagoditi znotraj dovoljenega razpona multiplikatorja finančnega vzvoda terminskih pogodb.
- Način varovanja dopušča tudi preklapljanje med načini marže, kot je prehod iz izoliranega načina v način navzkrižnega roba.
Opomba : Če ima uporabnik položaj v načinu navzkrižnih robov, ga ni mogoče preklopiti v način izoliranih robov.
Pogosto zastavljena vprašanja (FAQ)
Kako delujejo trajne terminske pogodbe?
Vzemimo hipotetični primer, da razumemo, kako delujejo trajne terminske pogodbe. Predpostavimo, da ima trgovec nekaj BTC. Ko kupijo pogodbo, želijo, da se ta vsota poveča v skladu s ceno BTC/USDT ali pa se premaknejo v nasprotni smeri, ko prodajo pogodbo. Glede na to, da je vsaka pogodba vredna 1 $, morajo, če kupijo eno pogodbo po ceni 50,50 $, plačati 1 $ v BTC. Namesto tega, če prodajo pogodbo, dobijo BTC v vrednosti 1 $ po ceni, za katero so jo prodali (še vedno velja, če prodajo, preden pridobijo).
Pomembno je omeniti, da trgovec kupuje pogodbe, ne BTC ali dolarjev. Zakaj bi torej trgovali s kripto trajnimi terminskimi pogodbami? In kako smo lahko prepričani, da bo cena pogodbe sledila ceni BTC/USDT?
Odgovor je prek mehanizma financiranja. Uporabnikom z dolgimi pozicijami se plača stopnja financiranja (ki jo nadomestijo uporabniki s kratkimi pozicijami), ko je pogodbena cena nižja od cene BTC, kar jih spodbuja k nakupu pogodb, zaradi česar se pogodbena cena dvigne in uskladi s ceno BTC. /USDT. Podobno lahko uporabniki s kratkimi pozicijami kupijo pogodbe, da zaprejo svoje pozicije, kar bo verjetno povzročilo zvišanje cene pogodbe, da se bo ujemala s ceno BTC.
V nasprotju s to situacijo se zgodi nasprotno, ko je cena pogodbe višja od cene BTC - tj. uporabniki z dolgimi pozicijami plačujejo uporabnikom s kratkimi pozicijami, kar spodbuja prodajalce, da prodajo pogodbo, kar približa njeno ceno ceni od BTC. Razlika med pogodbeno ceno in ceno BTC določa, koliko stopnje financiranja boste prejeli ali plačali.
Kakšne so razlike med trajnimi terminskimi pogodbami in maržnim trgovanjem?
Trajne terminske pogodbe in trgovanje z maržami sta oba načina za trgovce, da povečajo svojo izpostavljenost trgom kriptovalut, vendar obstaja nekaj ključnih razlik med njima.
- Časovni okvir : trajne terminske pogodbe nimajo datuma poteka, medtem ko se trgovanje z maržo običajno izvaja v krajšem časovnem okviru, pri čemer si trgovci izposodijo sredstva, da odprejo pozicijo za določeno časovno obdobje.
- Poravnava : trajne terminske pogodbe se poravnajo na podlagi indeksne cene osnovne kriptovalute, medtem ko se trgovanje z maržo poravna na podlagi cene kriptovalute v času zaprtja pozicije.
- Vzvod : Tako trajne terminske pogodbe kot trgovanje z maržo trgovcem omogočajo uporabo finančnega vzvoda za povečanje svoje izpostavljenosti trgom. Vendar pa trajne terminske pogodbe običajno ponujajo višje stopnje finančnega vzvoda kot trgovanje z maržami, kar lahko poveča tako potencialne dobičke kot potencialne izgube.
- Provizije : trajne terminske pogodbe imajo običajno provizijo za financiranje, ki jo plačajo trgovci, ki imajo svoje pozicije odprte dlje časa. Po drugi strani trgovanje z maržo običajno vključuje plačilo obresti na izposojena sredstva.
- Zavarovanje : trajne terminske pogodbe od trgovcev zahtevajo, da položijo določen znesek kriptovalute kot zavarovanje za odprtje pozicije, medtem ko trgovanje z maržo zahteva, da trgovci položijo sredstva kot zavarovanje.
